一、总评

国际煤炭市场港口价格受中国国庆长假影响， BDI综合指数本周阶段性下降。截至10月14日，欧洲三港ARA指数75.1美元/吨，环比上升11.58美元/吨，澳NEWC指数83.7美元/吨环比上升9.4美元/吨，南非RB价格指数76.3美元/吨,环比上升8.34美元/吨。国际干散货指数截止10月13日，BDI综合运价指数报收于885点，较上周下降36点，下降3.6%。

二、国际煤炭市场价格

本周国际煤炭市场受中国国庆假期影响。截至10月14日，欧洲三港ARA指数75.1美元/吨，环比上升11.58美元/吨，澳NEWC指数83.7美元/吨环比上升9.4美元/吨，南非RB价格指数76.3美元/吨,环比上升8.34美元/吨。

表1：本周国际三港动力煤价格指数

（注：以上三个指数皆由环球煤炭公司每周五发布。NEWC指数是澳大利亚新南威尔士州纽卡斯尔港出口动力煤价格指数；RB指数是南非理查德港口远期合同煤炭价格指数；ARA指数是阿姆斯特丹、鹿特丹和安特卫鲁3个港口的驳船到岸价格指数。）

印澳市场：印尼持续暴雨天气导致供给本就紧张的动力煤市场更加趋紧，助推动力煤价格继续上涨；另外，正在进行的日澳10月动力煤长协价格谈判驱使澳洲动力煤贸易商提价。

图1. 本周国际三港动力煤价格对比

图2.印澳动力煤市场离岸价格

印尼煤炭销售基准价HBA指数

图3：印尼煤炭销售基准价HBA指数

（HBA指数为月度平均价格，其指标基准为热值高位收到基6322大卡，全水8%，灰分15%，硫份0.8%。）

印尼能源矿产部发布10月份动力煤参考价（HBA）为69.07美元/吨，环比增长8%，同比增长20%，创两年以来新高。2014年9月份该价格曾达到69.69美元/吨。 

数据显示，本月参考价是自今年5月份以来连续第五个月上涨，主要是由于中国动力煤供应缩减、动力煤需求强劲所致。

HBA指数为印尼官方对当地热值(GAR)为6322kcal的煤炭做出口指导价格，由阿格斯ICI-1 (6500大卡，GAR)、普氏Kalimantan-1 (5900大卡，GAR)、 NEX (6322大卡，GAR)和环球煤炭交易中心煤炭价格指数(6000大卡，NAR)的算术平均数组成。

三、进口动力煤情况

本周进口动力煤市场方面需求量不高。截止10月14日，5500大卡的澳洲煤报价600元/吨， 4200大卡的印尼煤报价440元/吨，以下价格均为广州港库提价。

表2：本周（10月10日-10月14日）进口动力煤价格表

南方进口煤：广州港贸易商表示：印尼煤节后价格较节前有上涨，印尼3800大卡煤巴拿马船型报价FOB40美金，4600-4700大卡煤报价FOB57-57.5美金，暂时没有新的成交。

四、航运评析

图4.各港海运价指数（10.10-10.13）

本周国际市场各航线BDI综合指数阶段性上升。进口煤到中国各港口海运价指数趋于稳健上升，各港航线指数上升不明显，同时造船业协会如果船只不减少会出现像2月份的BCI指数的最低点，运输业船只运输依然过剩，海岬型船本周运价受铁矿石影响，巴拿马型船市场继续小步回升；超灵便型船市场小幅波动。截止10月13日，BDI较上周下降36点，下降升3.9%。海岬型船BCI报收2018点，较上周下降200点。巴拿马型船运指数BPI收报于 790点，较上周上涨73点

图5.波罗的海国际干散货海运指数

BCI（海岬型）：本周BCI指数2018点，澳大利亚至中国铁矿石航线成交稀少，船舶日租金继续下跌，但跌幅较上周收窄。1日成交记录显示，17.8万载重吨，香港即期交船，途经东澳，新加坡-日本还船，成交日租金在5500美元，该价格高于周末市场水平。周四，中国北方/澳大利亚往返航线航次期租日租金为4832美元，较上周四下跌5.2%。本周澳洲矿商表现迟缓，周初仅FMG稍显活跃，周末必和必拓进场拿船，澳大利亚铁矿石船运总体成交不多，成交价在3.8-3.9美元/吨底部区间小幅波动，平均运价较上周回落4.3%。周四，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价3.843为美元/吨，较上周四下跌2.3%。本周远程铁矿石航线交易清淡，但大西洋运力过剩程度稍好于太平洋，加之船东挺市意愿坚决，后半周运价早于西澳航线止跌回升。受载期11月下旬，巴西图巴朗至青岛航线运价在8.8美元/吨左右。煤炭方面，本周现零星成交，南非理查兹贝至青岛航线，16万吨货量，成交运价为6.5美元/吨。

BPI（巴拿马型）：太平洋市场，印尼、东澳煤炭和美西粮食船运量价齐跌；另外，大西洋粮食运价走软，加重巴拿马型船市场下跌压力，租金、运价继续下挫。成交记录显示，8.3万载重吨船，11月8-9日广州交船，经印尼，印度还船，成交日租金为6250美元；7.9万载重吨船，11月4-6日釜山交船，经美西，新加坡-日本还船，成交日租金为5000美元。周四，中国南方经东澳大利亚至中国往返航线巴拿马型船TCT日租金为5381美元，较上周四下跌13.5%。印尼萨马林达至中国广州航线运价为4.099美元/吨，较上周四下跌5.8%。大西洋市场，南美粮食货盘明显减少，美湾至远东也只有零星货盘放出，运价跌势不改。成交记录显示，8.2万载重吨船，10月下旬南美东岸交船，新加坡-日本还船，成交日租金7500美元，外加25万美元空放补贴。周四，巴西桑托斯至中国北方港口航线粮食运价为18.018美元/吨，较上周四下跌3.9%。美湾密西西比河至中国北方港口航线粮食运价为27.177美元/吨，较上周四下跌4.9%。

BDI指数与全球经济景气荣枯和原物料行情高低息息相关，本周中国进口干散货运输市场综合指数、运价指数、租金指数趋于利好。分船型来看，海岬型船市场国际油价回落，大宗货品上涨，中国国内煤价高于国际煤价电厂成本偏向国外煤种。本周综合BDI指数885点，国际煤炭业有所回暖。导致指数整体原因：本周国际海运费大涨，印尼大雨港口铁路运输不畅。

五、一周重要事件

印度国营港口4-9月动力煤进口同比下降4.7%

印度港口协会（Indian Ports Association）近日发布数据显示，4-9月份，印度12个大型国营港口进口动力煤4920万吨，较去年同期的5160万吨下降4.7%。

数据显示，4-9月份，这12个港口炼焦煤进口量为2440万吨，与去年同期的2430万吨相比基本持平。

同期，印度东部沿岸的巴拉迪布港（Paradip）进口动力煤最多，为1390万吨，同比下降6%。

4-9月份，印度东部沿岸的加尔各答港（Kolkata）进口炼焦煤最多，为640万吨，比去年同期下降17%。

印度12个国营港口主要包括加尔各答港、帕拉迪普港、维萨卡帕特南港（Visakhapatnam）、恩洛尔港（Ennore）、金奈港（Chennai）、杜蒂戈林港（Tuticorin）、科钦港（Cochin）、芒格洛尔新港（New Mangalore）、莫尔穆冈港（Mormugao）、孟买港（Mumbai）、尼赫鲁港（JNPT）以及坎德拉港（Kandla）。

4-9月份，金奈港和尼赫鲁港并没有进口任何煤炭。

澳昆州政府将阿达尼卡迈克尔煤矿列为重点项目

近日，昆士兰州政府宣布，将阿达尼集团位于昆士兰西部的卡迈克尔煤矿作为“重点项目”，同时加紧跟进剩余许可的审批。

由于澳大利亚绿党的反对，昆士兰州发展部长安东尼?林汉姆称，澳政府已经调用特殊权力，帮助推进阿达尼在加利利盆地卡迈克尔煤矿以及铁路项目。项目投资共计210亿美元（1408亿元）。

林汉姆称，此举为该项目的实施减少了很多繁文缛节，能够加快许可批复。

日本8月进口动力煤同环比双降

日本海关最新数据显示，8月份，日本进口动力煤（包含烟煤和次烟煤）820万吨，同比下降16.55%，环比下降12.05%。

8月份，日本共进口烟煤711.26万吨，同比下降21.56%，环比下降16.82% ；8月份，日本共进口次烟煤108.71万吨，同比增加43.28%，环比增加40.56 %；8月份，日本共进口无烟煤39.01万吨，同比下降39.59%，环比下降21.05%。

南非8月动力煤出口同比上涨1%

南非海关最新数据显示，8月份，南非出口动力煤（烟煤）577万吨，同比微涨1%，比7月份创下的13个月最低出口量上涨24.2%。虽然对印度出口动力煤下降，但欧洲出口量显著上升。

当月，南非向印度出口动力煤最多，为228万吨，同比下降3%，环比下降2%，创2015年9月份以来新低。